ArcelorMittal deal fuels iron-ore stock rally

The $1.1-billion purchase of a stake in ArcelorMittal's Canadian iron-ore unit by China SteelCorp and Posco increased interest in Canada's ability to meet Asian demand for thesteelmaking raw material. Champion Iron Ore Mines Ltd, Alderon Iron Ore Corp and LabradorIron Mines Holdings Ltd surged on Wednesday in Toronto after Taiwan's China Steel andSouth Korea's Posco led a group that agreed to buy 15 percent of ArcelorMittal Mines CanadaInc. The deal, the second-biggest in the Canadian iron-ore industry, gives the Asiansteelmakers' group access to deposits generating about 40 percent of the country's productionof the commodity, Luxembourg-based ArcelorMittal said on its website.