Follow us :

Non-manufacturing sector continues to improve

sourcechinadaliy

time2013/01/03

BEIJING - China's non-manufacturing sector continued to improve in December, adding to signs of a reboundin the world's second largest economy, an official survey showed Thursday.

The Purchasing Managers Index (PMI) of the non-manufacturing sector was 56.1 percent inDecember, up 0.5 percentage points from November, the China Federation of Logistics andPurchasing (CFLP) said.

The figure marked a rise of three consecutive months. A PMI reading above 50 percentindicates expansion from the previous month, while a reading below 50 percent indicatescontraction.

Cai Jin, vice chairman of the CFLP, said that the figure showed a continued rebound andaccelerating growth in the non-manufacturing sector.

The figures followed Tuesday's release of the manufacturing sector PMI, which remainedunchanged at 50.6 percent from November but was the third consecutive month for it to stayabove 50 percent.

With economic data improving in recent months, many economists have projected a growthrebound in China in the last quarter of the year.

Flagging exports and government measures to contain inflation dragged down the economy'sgrowth to 7.4 percent in the third quarter, the slowest pace in more than three years.

Most of the sub-indices saw gains in December, with the sub-index for new orders hitting theyear's high at 52.5 percent, according to the CFLP.

The sub-index for new export orders stayed above 50 percent for the second months, while theemployment sub-index rose for the third straight month to reach 52.1 percent.

The sub-index for intermediate input prices gained 1.3 percentage points month on month to53.8 percent due to bad weather and festivals such as Christmas.

Two sub-indices, including that for business activity expectations and in-hand orders, eitherstayed unchanged or dropped from the previous month.

In terms of industries, the service and infrastructure industries are expected to play a biggerrole in shoring up growth, according to the CFLP.

As the PMI and new order sub-index continued to run at high levels, the service industry hasbecome a main driver of the non-manufacturing sector.

The infrastructure industry PMI stayed above 60 percent for the third month, and its new ordersub-index reached the year's new high, indicating a fast growth pace in infrastructureinvestment in months to come.

To buoy the economy, authorities have earlier in the year introduced a string of pro-growthmeasures, including approving massive construction projects and cutting interest rates.

The CFLP's non-manufacturing PMI is based on a survey of about 1,200 companies in 27industries, including transportation, catering and software development.